变动率指标（ROC）

动量类

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ROC回答的是一个很朴素的问题：跟N个周期之前的那个价格相比，现在贵了多少、便宜了多少——它比的是「当时那一天的价格」，不是「这段时间的平均价格」。

同样是「算偏离」，ROC和乖离率BIAS算出来的数字为什么经常对不上？差别不在计算复杂度，而在两者拿来作比的参照物根本不是同一个东西。

是什么

变动率指标（Rate of Change，通常简称ROC）是构造最直接的一类动量指标：它把当期价格与N个周期之前的那一个价格相比，算出这段时间里价格变化了多大比例。数值为正表示现在比那时高，为负表示比那时低，恰好持平时数值为零。

它描述的是一个已经发生的比例关系，属于对价格变化幅度的换算，不含任何对后续走向的判断。之所以要换算成比例而不是直接看差价，是为了让不同价位的标的之间有一个共同的度量——同样涨了十元，对一只低价股和一只高价股意味着的变化幅度并不相同。

N由使用者自行设定，它决定了拿来作比的是多久以前的那个价格。本站不给N的推荐取值，不同长度衡量的是不同时间尺度的价格变化，没有哪一个是通用最优。

看正负：数值的正负，陈述的是当期价格比N个周期前那一天高还是低这个事实
看绝对幅度：数值离零轴的远近，反映这段时间里价格变化的比例有多大
看与乖离率的差别：BIAS拿当期价格与同期的移动平均值相比，参照物是「这段时间的平均价位」；ROC的参照物是「N个周期之前那一天的价位」。前者的参照物本身经过平均、相对平稳，后者的参照物是单独一个数、可能本身就处在异常位置——这是两者读数经常不一致的根本原因

需要说明的是，本站不给ROC设任何数值门槛，也不把零轴的穿越当作任何操作性结论。数值由负转正只陈述了一件事：当期价格回到了与N个周期前持平的水平，价格此后可能延续，也可能随即回落，指标本身不区分这两种情况。

整条曲线被单一基期绑定：分母只取N个周期之前的那一个价格。如果那一天恰好是一段行情的极端位置，此后的每一个ROC读数都会被这个基期系统性地拉高或压低，直到该日移出计算窗口——届时即使当期价格纹丝不动，ROC也会出现一次明显跳变
基期极低时比例被放大：分母越小，同样的价格变化换算出的比例越大。用低位区间的价格作基期时，ROC读数的绝对值会显得格外突出，这来自换算方式本身，不代表当期的价格变化更剧烈
不区分路径：ROC只看首尾两个价格。一段一路缓慢上行的行情，与一段先大幅下挫再全数收复的行情，只要起点和终点相同，ROC读数就完全一样
N的长短会显著改变结论：短周期与长周期的ROC对同一段行情可能一正一负，两者不能跨周期直接比较，也不存在哪一个更「正确」
不含成交量与流动性信息：同样的价格变化幅度，是在充分成交中形成的还是在稀薄成交中形成的，ROC一概不反映
除权除息会造成断层：若使用的价格序列未做复权处理，分红送转当日的价格跳空会被当成真实的价格变化计入，读数因此失真